Финансист объяснил, как повысить доходность предприятия с помощью формулы Дюпона

Если собственник хочет лучше понимать, откуда в бизнесе берётся доходность или как её поднять, ему обязательно стоит познакомиться с формулой Дюпона. Этот метод помогает увидеть, какие части бизнеса влияют на прибыль, и где скрыты точки роста.

О том, что это за формула, как она работает и как её можно применить на практике, чтобы повысить рентабельность бизнеса, рассказал эксперт сервиса «Финансист» в этом материале.

Что это за формула

Формула Дюпона была разработана ещё в начале XX века в компании DuPont. Основная идея формулы в том, что конечный показатель рентабельности капитала (ROE) можно представить в виде трёх отдельных множителей, каждый из которых описывает определённый аспект бизнеса.

ROE=(Чистая прибыль/Выручка)×(Выручка/Активы)×(Активы/Капитал)

Говоря проще, ROE — это показатель рентабельности капитала, который демонстрирует, сколько прибыли организация получает на каждый рубль инвестированного капитала. Теперь давайте разберём каждый из множителей и посмотрим, как он влияет на общую доходность.

1. Чистая прибыль на выручку (Маржа)

Первый множитель — это отношение чистой прибыли к выручке. Этот показатель известен как чистая маржа и отражает, насколько эффективен бизнес в плане зарабатывания прибыли на каждом рубле выручки. Чем выше этот показатель, тем больше денег остаётся у компании после всех расходов.

Представьте, что у вас есть кафе, которое зарабатывает 100 тысяч рублей в месяц. После вычета всех затрат (аренда, зарплата, закупки продуктов) у вас остаётся 10 тысяч. В этом случае ваша чистая маржа составит 10%.

Если вы хотите увеличить маржу, вы можете, например, снизить расходы на аренду или повысить цены на некоторые блюда, которые пользуются популярностью. Любые меры, которые увеличивают маржу, позитивно скажутся на доходности бизнеса.

2. Выручка на активы (Оборачиваемость активов)

Второй множитель — это отношение выручки к активам, также известное как оборачиваемость активов. Этот показатель показывает, насколько эффективно используются активы компании для генерации выручки.

Допустим, у вас есть магазин одежды с активами на сумму 500 тысяч рублей, а выручка в месяц составляет 200. Тогда оборачиваемость активов будет равна 0,4.

Если вы хотите повысить этот показатель, стоит подумать, как активнее использовать свои активы. Например, если у вас в магазине есть пустующие площади, их можно заполнить дополнительными товарами или организовать небольшую кофейню, чтобы увеличить выручку с того же набора активов.

3. Активы на капитал (Финансовый рычаг)

Третий множитель — это отношение активов к капиталу, также называемое финансовым рычагом. Он показывает, как организация использует заёмные средства для увеличения своих активов. В «Финансисте» рекомендуют с осторожностью относиться к этому показателю: заёмные средства могут увеличить доходность капитала, но при высоком уровне долгов это также увеличивает риски.

Представьте, что у вас есть магазин с капиталом в 500 тысяч рублей. Если вы привлекли дополнительный заём на 250 тысяч и купили на него оборудование, то ваши активы теперь составляют 750 тысяч рублей, а соотношение активов к капиталу — 1,5.

Увеличение заёмных средств может усилить доходность, но важно контролировать, чтобы этот показатель не стал слишком высоким, иначе могут вырасти финансовые риски.

Формула на практике

Теперь, когда вы понимаете каждую из трёх составляющих формулы Дюпона, вы можете оценить свой бизнес и увидеть, какие из этих множителей можно улучшить для увеличения рентабельности капитала (ROE).

Допустим, у вашей компании ROE составляет 15%, и вы хотите повысить его до 20%. Для этого можно:

• Увеличить чистую прибыль за счёт оптимизации расходов или повышения цен;

• Увеличить выручку, активнее используя текущие активы;

• Оценить возможность привлечения дополнительных заёмных средств для покупки нового оборудования или расширения.