Финансовый директор рассказал, как бизнес может привлечь деньги через pre-IPO

Представьте, что ваш бизнес стоит на пороге больших перемен: рынок ждёт вашего выхода, конкуренты с тревогой наблюдают за каждым шагом, а инвесторы уже прицениваются к компании. Но до IPO ещё далеко, а деньги для роста нужны уже сейчас.

Как превратить это время ожидания в мощный стартовый толчок? Ответ прост — pre-IPO. О том, как этот инструмент может помочь компании привлечь средства, рассказал эксперт сервиса «Финансист» в этом материале.

Концепция pre-IPO

Pre-IPO называют промежуточный этап между частным финансированием и выходом организации на публичный рынок через IPO (Initial Public Offering). На этом этапе компания привлекает инвесторов, предлагая им доли или акции по цене ниже предполагаемой стоимости IPO. Инвесторы заинтересованы в потенциальной прибыли, а компания получает средства для развития и подготовки к размещению.

Такой инструмент подойдёт бизнесу в трёх случаях.

1. Компания находится на стадии активного роста.: у собственника есть чёткая стратегия и необходимость в капитале для масштабирования, выхода на новые рынки или внедрения новых технологий.

2. Уже начата подготовка к IPO. Компания имеет базовый пакет документов, проведён аудит, есть видение структуры капитала.

3. Привлечение инвесторов с высоким профилем. На этапе pre-IPO можно заинтересовать институциональных инвесторов, фонды или крупных частных игроков, которые могут стать «якорем» для успешного IPO.

Этапы pre-IPO

1. Подготовка бизнеса к привлечению инвестиций

Прежде чем предлагать акции, важно убедиться, что бизнес интересен инвесторам. Для этого в «Финансисте» рекомендуют провести независимую оценку стоимости бизнеса, навести порядок в бухгалтерии и финансовой отчётности и провести аудит корпоративной структуры.

2. Создание инвестиционного предложения

Ваше предложение должно быть ясным и привлекательным:

• опишите текущие успехи и перспективы роста;

• укажите, как будут использованы привлечённые средства;

• предложите дисконт к предполагаемой цене акций на IPO.

3. Поиск и привлечение инвесторов

Используйте разные каналы. Например, инвестиционные банки, частные фонды, бизнес-ангелы, а также ваши текущие партнёры и крупные клиенты.

4. Закрытие сделки

Детально проработайте договоры и согласуйте юридические вопросы. Важно учитывать права pre-IPO инвесторов, которые могут включать льготы при выходе из капитала после IPO и опцион на покупку дополнительных акций.

Риски и подводные камни

Переоценка компании

Слишком высокая стоимость акций на этапе pre-IPO может отпугнуть инвесторов.

Неудачное IPO

Если IPO не состоится или цена размещения будет ниже ожидаемой, доверие инвесторов пострадает.

Утрата контроля

Если инвесторы на этапе pre-IPO получат большие доли, это может повлиять на принятие решений в компании.

Примеры успешного pre-IPO в России

Ozon. На этапе pre-IPO компания привлекла $150 млн от институциональных инвесторов, что позволило ей усилить логистическую инфраструктуру и успешно выйти на IPO.

Headhunter. Перед IPO компания привлекла $50 млн, что позволило провести активное расширение и увеличить количество корпоративных клиентов.